Высвобождение оборотных средств из оборота. формула по балансу. абсолютное и относительное

Содержание

Нормативное значение периода одного оборота запасов:

Снижение значения в течение периода исследования является положительной тенденцией. Оно говорит о том, что меньше средств отвлекается на формирование запасов. Для определения эффективности работы компании в этом направление целесообразно сравнить показатель со значениями конкурентов.


Кредитно-финансовая организация предлагает следующие нормативные показателя зависимо от сферы деятельности компании:

Таблица 1. Нормативное значение показателя в разрезе сферы деятельности, дней

Показатель Сельское хозяйство Пищевая и перерабатывающие отрасли Посредники, оптовые и розничные торговцы Прочие
Период одного оборота товарно-материальных запасов От 60 до 120 От 45 до 80 От 20 до 45 От 20 до 45

В общем, действует правило – чем ниже период одного оборота запасов, тем эффективней контроль процесса формирования и использования запасов.

Стоит помнить, что значение показателя может быть слишком низким. В этом случае может быть парализован производственный или сбытовой процесс. Поэтому политика управления запасами должна учитывать сезонные колебания, изменение вкусов покупателей, особенности отрасли и производственного процесса, возможные непредвиденные ситуации при доставке, прочие факторы.

Экономическая интерпретация значений коэффициента оборачиваемости основных средств

О расшифровке значений коэффициента оборачиваемости основных средств можно сказать следующее:

  • нормативного значения и даже интервала значений не установлено;
  • в частном случае нормативное значение показателя утверждается, исходя из специфики исследуемой компании;
  • на значение коэффициента оборачиваемости активов значительно влияет отрасль деятельности предприятия;
  • чем выше значение индикатора, тем больше прибыли приносит каждый рубль вложенных в активы средств;
  • чем больше значение коэффициента, тем с большей скоростью происходит оборачиваемость капитала фирмы (а чем выше скорость оборачиваемости, тем лучше для компании).

Однако, существуют некоторые ориентиры, которые помогут проанализировать значение коэффициента и верно судить о грамотности экономической политики исследуемой фирмы.

Во-первых, о благоприятном стечении обстоятельств для предприятия говорит увеличение показателя. Увеличение КО в динамике – признак того, что компания при использовании такого же объема основных средств сумела увеличить объем выпускаемой продукции одним только ускорением оборота ОС. Добиться его роста можно путем оптимизации производственного процесса под влияющие на коэффициент факторы. Сделать можно следующее:

  • вовремя модернизировать производство, разрабатывать и применять ноу-хау в технологическом процессе;
  • уменьшить объем оборотных фондов;
  • модернизировать процессы продаж и поставки сырья;
  • улучшить качество выпускаемых изделий, тем самым повысив ее конкурентоспособность;
  • снизить трудоемкость и временные затраты на производство и продажу товаров;
  • заниматься развитием эффективного уровня технологий;
  • оптимизировать эксплуатацию имеющихся ресурсов;
  • повышать показатели прибыли фирмы;
  • заниматься поддержкой роста продаж (без значительного увеличения задействования оборотных фондов);
  • работать в направлении увеличения скорости проведения отчислений;
  • совершенствовать проведение безналичных платежей за отгруженные товары;
  • ввести режим экономии расходов на материалы и потребление энергии контролировать экономию ресурсов.

Во-вторых, изучать влияние факторов на рост/снижение значения коэффициента оборачиваемости основных средств следует в динамике (проще всего вести наблюдения в табличной форме).

В-третьих, следует сравнить полученное значение коэффициента по предприятию со следующими величинами:

  • 1 – такое значение коэффициента оборачиваемости ОС свидетельствует о рентабельности компании и отсутствии проблем с управлением;
  • от 1,35 – если получены такие значения, предприятие может похвастаться сверхрентабельностью и максимально грамотной экономической политикой.

В-четвертых, необходимо принять всевозможные меры по увеличению значения К, если выявлено его уменьшение в динамике. Привести к снижению показателя могли:

  1. Внедрение в производственный процесс ранее не применявшейся технологии.
  2. Изменения в технологии производства или его масштабах.
  3. Рост величины обязательств перед кредиторами.
  4. Уменьшение спроса на производимые изделия исследуемого предприятия.
  5. Ошибки в стратегии развития компании.

Коэффициент оборота запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов (ITR – Inventory turnover ratio) — финансовый показатель, с помощью которого рассчитывается отношение себестоимости проданных товаров к средней величине запасов за отчетный период. Этот коэффициент показывает:

  • качество запасов предприятия, эффективность управления ими,
  • сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за определенный период времени,
  • сколько раз запасы обновляются в течение определенного периода.
  • сколько дней нужно для продажи среднего складского запаса,
  • сколько раз за период товар «обернулся», продался,
  • эффективность взаимодействия службы закупок и службы продаж.

Показатель позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов

Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (использовании в производстве, операционном цикле).Синонимы: коэффициент оборота запасов, оборачиваемость товарных запасов, коэффициент оборачиваемости активов, оборачиваемость запасов, Inventory Turnover Ratio, IT, Turnover of a Stocks, Inventory Turnover, Inventory Utilization Ratio

Как рассчитывается ITR

Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле: IT = Себестоимость проданных товаров / Средняя величина запасов на конец отчетного периода; Под себестоимостью следует понимать цены складского учета, по которых товар учитывается, а не продажные цены (прайсовые цены). Следовательно, когда речь идет об оборачиваемости готовой продукции на складе, то такие термины как выручка от реализации продукции, или товарооборот за период – неверные.Данный коэффициент является показателем скорости, с которой товарные запасы производятся и продаются. Низкая оборачиваемость является нездоровым признаком, указывающим на избыток запасов, низкий уровень продаж, а также факт, что запасы предприятия редко обновляются. Для данного коэффициента нормативных значений не предусмотрено, но чем выше значение ITR, тем успешней предприятие распоряжается запасами, тем эффективней работает производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для организации.

Значение коэффициента оборота запасов

Высокое значение inventory turnover ratio характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются вложенные в них денежные средства, которые возвращаются в виде выручки от реализации готовой продукции. В то время как малые запасы приводят к дефициту товара, из чего следует потеря покупателей и слишком высокие расходы на оперативное пополнение склада. Таким образом, показатель оборачиваемости запасов требует постоянного мониторинга, чтобы обеспечивать его оптимальные значения. Для контроля оборачиваемости запасов необходимо оперировать тремя показателями: 1) Средний товарный запас за период – сколько единиц товаров лежит на складе в течение периода. Имеется в виду среднее значение запасов, которое определяется как сумма на начало и на конец периода, разделенная пополам. 2) Период (месяц, год, неделя — для скоропортящихся товаров);3) Товарооборот за данный период (в ценах складского учета).

Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств

Для калькуляции берут данные их бухгалтерского баланса либо финотчета. Новая форма обоих документов утверждена Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019). Обычно расчет оборачиваемости производится за год. Оборачиваемость ОбС характеризуют три основных показателя:

  1. Коэффициент оборачиваемости (либо скорость оборота) – Коб.
  2. Продолжительность оборота ОбС (либо длительность оборота) в днях – ДО.
  3. Коэффициент загрузки – Кз.

Сначала рассчитывается плановая оборачиваемость (по нормируемым ОбС). Затем – фактическая (по всем ОбС). Далее они сравниваются и по итогам сравнения определяется ускорение либо замедление оборачиваемости. Сопоставительная динамика показателей за несколько периодов дает точное представление о рациональном либо иррациональном использовании ОбС. А это в свою очередь позволяет судить о финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости

Коб отображает число оборотов, которые ОбС совершают за год, полугодие, квартал (т. е. за конкретный плановый период). Калькуляция Коб производится по общеприменяемой формуле:

Коб характеризует скорость оборота. При уменьшении его значения говорят о замедлении оборота ОбС. При увеличении – об эффективном их использовании. Чем выше значение коэффициента, тем значительнее отдача каждого вложенного рубля.

Оборачиваемость ОбС можно рассчитать в днях. Таким образом высчитывают длительность 1 оборота (ДО) в днях. Формула для калькуляции:

Коэффициент загрузки оборотных средств

Кз – показатель, обратный Коб. Коэффициент загрузки (закрепления, обеспеченности) отображает величину оборотных средств, которая приходится на 1 руб. реализованной продукции. Характеризует их фондоемкость. Общая формула для калькуляции Кз:

Чем меньше Кз, тем быстрее оборачиваются ОбС. А это свидетельствует о продуктивности их применения в рассматриваемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости запасов. Формула расчета по балансу и МСФО

Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.

Для расчета коэффициента достаточно наличие публичной отчетности предприятия. По РСБУ формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

Нп. – значение строки 1210 на начало период. Кп. – значение строки 1210 на конец периода.

Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.

Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.


По старой форме бухгалтерского учета формула расчета будет следующая:

Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп.+стр.210кп.)*0,5

Иногда, как говорилось выше, вместо Выручки (стр.10) используется Себестоимость проданной продукции (стр.20).

Трансформация коэффициента оборачиваемости запасов в Оборачиваемость запасов

Наряду с коэффициентом используют показатель Оборачиваемость запасов (период оборота запасов). Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости запасов в период оборота запасов следующая:

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов

Иногда в формуле вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, что он определяет, на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов на складе.

Два подхода к расчету коэффициента оборачиваемости запасов по МСФО

Есть два подхода вычисления коэффициента по МСФО (международная система финансовой отчетности) в первом подходе в формуле учитывается Выручка, а во втором – Себестоимость проданной продукции. Как вы, скорее всего, заметили, в российской практике также существуют эти два подхода к расчету коэффициента.

Приведу все в виде сравнительной таблицы.

1 подход к расчету Коз 2 подход к расчету Коз
Inventory turnovers = Sales/Inventories Inventory turnovers=Cost of goods sold/Average Inventory
В этом подходе Sales –  Выручка,Inventories – запасы на конец отчетного периода Cost of goods sold – себестоимость проданной продукции,Average Inventory – среднее значение запасов за отчётный период (сумма на начало и конец /2)

Расхождение в результатах по этим двум подходам будет значительным. Связано это с тем, что Выручка значительно превышает значение Себестоимости проданной продукции.

Цикл оборотного капитала (денежный цикл, cash conversion cycle)

Оборачиваемость запасов тесно связана с циклом оборотного капитала. Что такое денежный цикл? Это количество дней, которое проходит с момента приобретения на денежные средства сырья и материалов для производства и до момента продажи изготовленных товаров. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) измеряется в днях и определяет эффективность управления оборотным капиталом предприятия.

Формула расчета цикла оборотного капитала:

Цикл оборотного капитала (денежный цикл) = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Чем меньше цикл, тем быстрее предприятие возвращает деньги из оборота. Оптимальное значение цикла не существует, все зависит от отраслевых особенностей.

Оборачиваемость – основные принципы

Одним из основных показателей эффективности логистической системы во многих компаниях является оборачиваемость товарных запасов. Каждая компания разрабатывает свой индивидуальный подход к расчету оборачиваемости, однако, в большинстве случаев, цель расчета остается единой: понять, как быстро продается средний запас, лежащий на складе (в системе складов, в цепочке товародвижения); как быстро мы получаем деньги, которые вложили. Существует точное определение оборачиваемости: это соотношение скорости продаж к среднему товарному запасу за период.


Большие запасы замораживают капитал, и компания не может развиваться. Поэтому, напрашивается вывод: чем выше оборачиваемость, тем лучше. Однако при стремлении к высокой оборачиваемости нельзя забывать, что снижение запаса увеличивает риски возникновения дефицита и снижает уровень сервиса для клиентов компании

Поэтому важно найти то оптимальное соотношение, которое позволит и эффективно использовать свой запас и обеспечивать клиентов с заданной степенью надежности

Для подсчета оборачиваемости нужно иметь ТРИ параметра:

1. Период. Это может быть неделя, месяц, квартал, год. 2. Средний товарный запас за период. 3. Товарооборот за период.

Для того чтобы сделать вывод об эффективности оборачиваемости товарных запасов лучше всего:

• установить некий норматив оборачиваемости, приемлемый для выполнения стратегических целей Компании и оценивать его выполнение;• наблюдать изменение оборачиваемости от периода к периоду – то есть видеть его в динамике.

Если Компания имеет кредитную систему расчетов с поставщиками (отсрочку в оплате товара), то одним из важных критериев оценки эффективности оборачиваемости может быть соотношение оборачиваемости и кредитной линии на этот товар. Если срок кредита, полученный на товар больше оборачиваемости (оценка оборачиваемости в днях), то ситуация более-менее благополучная: мы возвращаем свои вложенные деньги быстрее, чем наступает срок оплаты товара. В идеале — оборачиваемость в днях не должна превышать срок кредита.

Средний товарный запас

Очень часто при подсчете оборачиваемости здесь возникает путаница. Многие считают а) не средний запас, а запас на «сегодня». Это уровень запасов, и показывает этот метод не оборачиваемость, а то, сколько дней осталось до конца продаж, то есть «на сколько хватит патронов». Тоже можно считать, но это другой параметр, не отражающий динамику. б) средний запас, но неправильно. Берут первый день периода и последний день, и делят пополам. Это неверно, так как не отражает динамику запасов в течение всего месяца.

Например, на данном рисунке видно, как менялось количество товаров на складе за месяц — в течение этого периода были ситуации и дефицита, и затоваривания склада.

Если точки замера расположены через равные промежутки времени, для расчета среднего товарного запаса может быть использована формула

                                                 ТЗср = ТЗ1 /2 + ТЗ2 + ТЗ3 + ТЗ4 + … ТЗn /2                                                                                 n – 1

ТЗ1, ТЗ2, … ТЗn — величина товарного запаса на отдельные даты анализируемого периода,n – количество дат в периоде.

В случае если замеры проводились через неравные промежутки времени, то для расчета может быть использована формула хронологической взвешенной:

                                                                ТЗ ср = ∑ (ТЗ ср i *ti )/∑ ti

ТЗ ср i — полусумма двух соседних замеров значений товарного запаса;ti – временной промежуток между двумя соседними замерами.

Примечание: Учитывать ли дни отсутствия товара на складе при расчете среднего – вопрос спорный. В каждой компании принимается индивидуальное решение по данному вопросу. Существует мнение, что исключение из расчета нулевых остатков делает оценку оборачиваемости более точной с точки зрения получения информации о том, сколько раз за период удалось обернуть вложенные в товар средства, но, несомненно, также следующее – исключение нулевых остатков усложняет систему установки норматива оборачиваемости и анализ его выполнения.

Коэффициент оборота основных средств

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover ratio) — это показатель эффективности деятельности компании, отражающий уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения. Также известен как фондоотдача.Основные средства (основные фонды, основной капитал) — это выраженные в стоимостной форме производственные активы предприятия, которые многократно используются в процессе производства, сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму, а их стоимость переносится на создаваемую продукцию постепенно, по мере использования, путем амортизации.К основным средствам относятся объекты, которые служат не менее года. Например: здания, сооружения, оборудование, с помощью которых фирма производит продукцию. Коэффициент FATR измеряет, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся производственные активы, выражая отношение реализации к чистой стоимости основных средств. Показатель рассчитывается как для действующих, так и для вновь открытых предприятий, и может рассчитываться по всем фондам и отдельно по активной части основных средств. Fixed assets turnover ratio принадлежит к категории коэффициентов оборачиваемости активов (asset management ratios), показывающих, насколько эффективно компания оперирует с имеющимися фондами. Помимо коэффициента оборота основных средств в эту группу включают: коэффициент оборота материально-производственных запасов (inventory turnover), срок оборота дебиторской задолженности (day sales outstanding) и оборот всех активов (asset turnover).Значение показателя зависит от отраслевых особенностей, уровня инфляции и переоценки основных средств. Этот экономический показатель используется для сравнительной оценки эффективности использования основных фондов на предприятиях одной отрасли. Выше или ниже итоговый показатель конкретного предприятия по сравнению со средним значением по отрасли, чтобы понять, с какой интенсивностью компания использует основные средства, по сравнению с конкурентами.

Как рассчитать fixed assets turnover ratio

Значение коэффициента оборота основных средств определяется как деление годового объема продукции в стоимостном или натуральном выражении на среднегодовую полную балансовую стоимость производственных основных фондов. Рассчитывается по следующей формуле:

FATR = NS / FA, где NS (Net Sales) – суммарная выручка за год; FA (Fixed assets) – среднее значение суммы внеоборотных активов за год.Расчет производится для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год.

Значение коэффициента фондоотдачи

Данный коэффициент определяет количество продукции, производимой на одну денежную единицу стоимости производственных основных фондов. Чем выше значение показателя, тем эффективней используются основные средства. Это значит, что для каждой условной единицы выручки организация затратила меньше основных средств. Впрочем, при интерпретации данного коэффициента могут возникнуть проблемы. Например, низкий показатель коэффициента оборота основных фондов может свидетельствовать о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений, или о неэффективной технологии производства. Также значение данного коэффициента зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. В итоге, может быть, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные производственные фонды, и ниже, где основные средства обновлены. Но это не значит, что вторая компания работает менее эффективно.Повышению значения коэффициента содействуют следующие факторы:

  • Повышение производительности оборудования в результате реконструкции действующих и приобретения новых производственных фондов;
  • Переменная очередь работы производственных фондов.
  • Оптимизация использования времени работы и мощности;
  • Замена ручного труда автоматическим.

Что такое высвобождение оборотных средств из оборота

Высвобождение ОбС наблюдается при ускорении оборачиваемости, что указывает на их рациональное использование. Это во многом способствует мобилизации и экономии производственных ресурсов. Так, ускорение приводит к высвобождению средств, которые в дальнейшем можно задействовать для выпуска дополнительной продукции. Данную возможность можно использовать для целей расширения производства.

Результат высвобождения наблюдается при уменьшении значения Кз и увеличении Коб. Высвобождение ОбС может быть абсолютным и относительным. Оба показателя рассчитывают при анализе использования ОбС.

Абсолютное высвобождение оборотных средств

Когда фактические остатки ОбС менее норматива либо остатков предыдущего периода возникает их абсолютное высвобождение. Объем реализации за соответствующий период при этом сохраняется либо превышен. Т. е. при высвобождении используемая сумма ОбС меньше, чем была запланирована либо чем была в предыдущем периоде.

Простыми словами: при одном объеме выпускаемой продукции ускоряется оборачиваемость, а сумма ОбС при этом уменьшается. Тогда происходит абсолютное высвобождение ОбС.

На практике можно встретить и такую трактовку: за счет абсолютного высвобождения ускоряется оборачиваемость, а выпуск продукции остается тем же, без изменений. К сведению, во время кризиса, инфляции полностью исключается абсолютное высвобождение.

Относительное высвобождение оборотных средств

В рассматриваемом случае ускоряется оборачиваемость ОбС и одновременно растет объем выпускаемой продукции. Но при этом темп прироста ОбС более медленный, чем темп прироста производства.

Простыми словами: прирост объема выпускаемой продукции и сохранение объема ОбС на одном уровне вызывает их относительное высвобождение.

Подытоживая, еще раз подчеркнем: при данном высвобождении меняется и выпуск продукции, и ОбС, но прирост оборотных средств существенно меньше выпуска.


С этим читают